I fondi di venture capital russi hanno iniziato a investire più attivamente e hanno notevolmente aumentato il numero di transazioni nel 2013. Il portale Firrma.ru e la società di consulenza PwC hanno condotto un'analisi delle attività dei fondi nazionali e hanno identificato le tendenze più interessanti in questo settore del mercato.
I ricercatori hanno utilizzato i dati forniti dalle stesse fondazioni e le informazioni pubblicate su fonti aperte. Il rating è stato compilato per fondi vecchi e nuovi che sono apparsi sul mercato meno di un anno fa.
Gli autori del rating affermano di voler selezionare i fondi di venture capital di massima qualità che hanno mostrato il miglior ritorno sull'investimento (ROI) e che erano attivi nel 2013.
Dopo aver analizzato il mercato russo del capitale di rischio, gli esperti di PwC notano che la struttura del mercato rimane isolata e chiusa. I gestori di fondi si conoscono bene e organizzano regolarmente eventi congiunti, ma sono poco conosciuti in altre aree di attività. Nel 2013, le startup innovative hanno attratto il 18 percento in più di investimenti, il loro volume è stato di 142 milioni di dollari. Allo stesso tempo, il numero di transazioni di investimento è aumentato del 45 percento e si è attestato a 98. Nel 2013, i fondi di venture capital russi si sono concentrati sulla collaborazione con società di portafoglio e sul debug dei processi interni. L'indicatore di trasparenza del mercato russo è del 60-70 percento e gli investimenti sono distribuiti in modo non uniforme nel tempo, tipico per i paesi in via di sviluppo.
Il leader assoluto nel numero di transazioni di investimento concluse è stato Runa Capital. I rappresentanti di Runa Capital credono che l'espansione del mercato e l'alto interesse degli investitori per i nuovi progetti in Russia li abbiano aiutati a raggiungere tali indicatori.
Tra i fondi che lavorano da meno di un anno, il leader era il Fondo per lo sviluppo di iniziative Internet, che ha sostenuto 34 progetti. Anche i fondi di venture capital ImpulseVC e Genezis Capital, che hanno rispettivamente 15 e 9 progetti nel loro portafoglio, hanno mostrato una buona performance.
I ricercatori osservano che 70 fondi di venture capital lavorano nel mercato russo, tra cui il 25 percento sono nuovi attori. I nuovi fondi hanno storie diverse e sono creati da persone con esperienza finanziaria o specialisti IT. Il modello di fondi di venture capital in Russia segue la struttura di fondi simili negli Stati Uniti. I criteri di selezione dei progetti e il lavoro con i team di portfolio hanno una base internazionale. Tuttavia, i fondi occidentali investono oltre 1 milione di dollari in startup in un'unica transazione e quindi competono con successo con i venture capitalist. I fondi russi lavorano di più con i progetti seed e più spesso investono in startup che sono uscite all'inizio delle vendite o testando un modello di business.
